Ambitions de semi-conducteurs de l'Inde : analyse de la trajectoire de l'autosuffisance technologique en % de la nanopuce annuelle en quatre ans

Le 27 janvier 2026, le ministre indien de l'Électronique et des Technologies de l'Information, Ashwini Vaishnaw, a annoncé à New Delhi un objectif considéré par l'industrie comme un bond en avant : l'Inde prévoit de parvenir à la fabrication de puces avancées de 3 nanomètres d'ici 2032 et, dans les quatre prochaines années, d'atteindre un taux d'autosuffisance technologique de 70 % à 75 % dans six catégories clés de puces : calcul, radiofréquence, réseau, puissance, capteurs et stockage. Cette déclaration fait suite à son positionnement de l'Inde comme l'un des quatre principaux centres mondiaux de fabrication de semi-conducteurs lors du Forum économique mondial de Davos. Actuellement, le marché indien des semi-conducteurs représente environ 500 milliards de dollars, avec 90 % de dépendance aux importations, et son classement mondial en matière de fabrication n'est que de 13e. La vision de Vaishnaw marque la tentative de cette grande nation d'Asie du Sud de passer de la périphérie de la chaîne mondiale d'approvisionnement en puces à l'arène centrale dominée par les États-Unis, Taïwan, la Corée du Sud et la Chine continentale.

La force stratégique derrière l'ambition : sécurité, chaîne d'approvisionnement et marché.

Des décideurs politiques de New Delhi aux élites mondiales du Forum de Davos, la force motrice centrale de la stratégie indienne en matière de semi-conducteurs est clairement visible. Les données montrent qu'entre avril et novembre 2024, 48,5 % des importations de puces de l'Inde provenaient de la Chine continentale et de Hong Kong. Cette dépendance constitue un risque stratégique significatif dans le contexte de l'intensification de la concurrence technologique entre les États-Unis et la Chine, ainsi que de l'extension continue des mesures de contrôle des exportations américaines. Les contrôles américains sur les exportations de puces avancées s'appliquent également à l'Inde, ce qui oblige New Delhi à réévaluer la résilience de sa chaîne d'approvisionnement technologique.

La raison plus profonde est que les semi-conducteurs sont devenus la nourriture numérique de l'économie moderne. L'objectif fixé par le gouvernement indien ne se limite pas à la fabrication de puces pour smartphones. Vaishnaw a clairement indiqué que maîtriser ces six grandes catégories de puces signifie que l'Inde peut construire de manière autonome n'importe quel système majeur, comme les drones, les missiles, l'artillerie, les automobiles, les chemins de fer ou l'aérospatiale. Cela concerne directement la sécurité de la défense, les infrastructures critiques et la compétitivité industrielle future. La mission indienne sur les semi-conducteurs (ISM) a investi plus de 100 milliards de dollars depuis 2021, et le cœur de sa deuxième phase (ISM 2.0) est précisément de pousser les capacités de fabrication vers le nœud de 2 nanomètres. Les analystes soulignent qu'il s'agit d'une politique industrielle typiquement motivée par une crise, dont la logique est similaire à celle du Japon et de la Corée dans les années 1970 et 1980, mais le paysage concurrentiel mondial auquel elle est confrontée est désormais radicalement différent.

Du schéma à la plaquette : la capacité de fabrication est le plus grand défi.

Les objectifs ambitieux nécessitent une base de fabrication solide pour les soutenir, et c'est précisément le domaine où l'Inde a subi des revers à plusieurs reprises au cours des deux dernières décennies. En regardant en arrière, deux projets d'usines de plaquettes annoncés en 2014 n'ont abouti à rien ; en 2023, le projet conjoint entre Foxconn et Vedanta s'est effondré ; en 2025, le projet de 10 milliards de dollars entre Tower Semiconductor d'Israël et le groupe Adani en Inde a été suspendu. Un rapport de Reuters attribue en partie l'échec du projet Foxconn-Vedanta aux retards dans les approbations gouvernementales. Ces revers ont assombri le rêve de l'Inde de posséder ses propres usines de plaquettes.

Actuellement, les espoirs reposent sur le projet en cours de construction à Dholera, dans l'État occidental du Gujarat. L'usine, une coentreprise entre le géant local Tata Group et la société taïwanaise Powerchip Semiconductor Manufacturing Corporation (PSMC), devrait être achevée cette année ou l'année prochaine, avec pour objectif une production de puces en technologie mature de 28 nanomètres et plus. Il s'agit de la première véritable grande usine de fabrication de wafers (Fab) en Inde. Parallèlement, parmi les 10 projets de semi-conducteurs approuvés par l'Inde, la plupart sont des usines d'assemblage, de test, de marquage et de conditionnement (ATMP) à faible seuil technologique et à moindre investissement. Par exemple, l'usine de test de semi-conducteurs de Tata, située dans l'État d'Assam, a vu son calendrier repoussé de mi-2025 à avril 2026. La date de mise en service de l'usine ATMP de Micron Technology en Inde a également été reportée de fin 2024 à février 2026.

Un signal positif provient de Kane Semiconductor. L'usine ATMP de l'entreprise dans le Gujarat a démarré ses opérations commerciales en octobre 2025, seulement un an après avoir obtenu l'approbation gouvernementale, et a livré ses premières puces à un client américain. Cela démontre la capacité de l'Inde à exécuter rapidement des projets dans la partie aval de la chaîne d'approvisionnement. Cependant, l'investissement pour une usine ATMP est d'environ 1.5 milliard de dollars, tandis qu'une usine de fabrication de semi-conducteurs (fab) avancée peut nécessiter un investissement allant jusqu'à 10 milliards de dollars, avec un cycle de construction s'étalant sur cinq à six ans. Faisal Kawoosa, analyste chez la société de recherche technologique TechARC, déclare sans ambages : Pour les fabs, je doute encore que nous puissions vraiment nous engager sur cette voie. La capacité de l'Inde à combler le fossé entre l'ATMP et la fabrication avancée est cruciale pour atteindre ou non son objectif de 2032.

Écologie, talents et capital : le triple défi de la construction d'une compétitivité durable.

Même si les usines de fabrication surgissent du sol, une industrie des semi-conducteurs saine nécessite également un écosystème de conception, des talents de haut niveau et des capitaux à long terme. L'Inde possède un cinquième des talents mondiaux en conception de puces, travaillant dans des entreprises de premier plan telles que NVIDIA, Texas Instruments, Intel et AMD. Au cours des quatre dernières années, la mission indienne sur les semi-conducteurs a formé 67 000 étudiants, avec pour objectif de constituer un vivier solide de 85 000 talents sur dix ans. Cependant, concevoir des puces compétitives va bien au-delà du simple recrutement d'ingénieurs.

Les analystes de Counterpoint Research, Neil Shah, soulignent que la conception de puces avancées nécessite une équipe de R&D solide dotée de capacités autonomes de génération de propriété intellectuelle, la capacité de concevoir des puces sur mesure pour se différencier, ainsi qu'une pile logicielle complète pour les soutenir. C'est précisément ce qui manque actuellement dans l'écosystème technologique indien. Chitranjan Singh, fondateur et PDG de la startup de semi-conducteurs Ananant Systems, révèle qu'environ 20 % des revenus des entreprises indiennes de conception de puces sont consacrés au paiement des redevances de licence de propriété intellectuelle utilisées dans la conception. La majorité des IP de conception de puces de base dans le monde est détenue par les États-Unis, qui représenteront plus de 37 % des revenus mondiaux des IP de semi-conducteurs en 2025. Le manque d'IP autonomes signifie que les entreprises indiennes pourraient rester piégées à long terme dans les segments à faible et moyenne valeur ajoutée de la chaîne d'approvisionnement.

Le capital est un autre goulot d'étranglement. Développer une conception de propriété intellectuelle (IP) centrale peut prendre quatre ans, puis nécessiter encore deux à trois ans pour la transformer en produit, période durant laquelle les revenus sont quasi inexistants. M. Singh indique que les sociétés de capital-risque indiennes qui soutiennent les jeunes entreprises manquent souvent de patience pour financer des cycles aussi longs. Sa société a initialement survécu grâce à un premier tour de table de 6 millions de dollars fourni par un investisseur américain. Cependant, la situation évolue. Selon les données de la société d'analyse Tracxn, les investissements en capital-risque dans les startups indiennes de semi-conducteurs ont bondi de plus de 25 fois au cours des quatre dernières années, atteignant 569 millions de dollars en 2025. Des sociétés de capital-risque comme Speciale Invest, Peak XV et Blume Ventures commencent à se concentrer sur les domaines de la conception de puces, de la propriété intellectuelle et du matériel d'intelligence artificielle. Par ailleurs, le gouvernement est en train de réviser le programme d'incitation liée à la conception (Design-Linked Incentive - DLI), envisageant de passer d'un système de remboursement à un financement initial (sous forme de capitaux propres ou de prêts), ce que l'industrie considère comme une amélioration cruciale.

La bataille du nanomètre : choix stratégique des voies technologiques

L'objectif de 3 nanomètres d'ici mars 2032, avancé par Vaishnaw, a déclenché un débat au sein de l'industrie sur la meilleure voie technologique pour l'Inde. Cela soulève une question fondamentale : l'Inde doit-elle rivaliser de front avec TSMC et Samsung dans le domaine de la pointe, ou se concentrer sur le marché des procédés matures, à la demande énorme et stable ?

L'usine Tata-PSMC cible les puces de 28 nanomètres et plus, largement utilisées dans de nombreux domaines tels que l'automobile, les équipements industriels, les appareils ménagers, etc. G.S. Madhusudan, cofondateur et PDG d'InCore Semiconductors, estime que dans les 20 à 50 prochaines années, la plupart des technologies grand public et industrielles continueront de dépendre des puces matures de 60 à 180 nanomètres. C'est un mythe de penser que la technologie doit constamment se miniaturiser et nécessiter des puces de 3 nanomètres. Il préconise que l'Inde se concentre sur la production et l'exportation à grande échelle de puces d'une valeur de 5 à 10 dollars, qui alimentent la majorité des appareils électroniques mondiaux. Son objectif clé est d'expédier 1 milliard de puces par an dans le monde. Compte tenu des restrictions américaines à l'exportation qui limitent l'approvisionnement chinois sur de nombreux marchés, Madhusudan estime que cela crée une opportunité unique pour l'Inde dans le domaine des semi-conducteurs à faible coût. Si nous n'agissons pas rapidement, ce marché sera une perte pour nous.

Cependant, TechARC's Kavosa a un point de vue opposé. Il estime que la réduction continue de la taille physique des appareils électroniques rend cruciale la ciblage des puces en dessous de 10 nanomètres, déjà utilisées dans la plupart des smartphones et tablettes. Poursuivre des puces au-delà de 28 nanomètres n'a pas de sens, selon lui, ce marché étant susceptible de se contracter avec le temps. L'analyse de Shah est plus réaliste : pour que l'Inde produise des puces avancées, il faudrait qu'un géant comme Intel, TSMC ou Samsung investisse et construise une usine dans le pays. Pour une fonderie locale comme Tata, atteindre des procédés avancés nécessiterait au moins une décennie d'investissements soutenus, une base de clients solide, un transfert de propriété intellectuelle ou de technologie, ainsi que des innovations de procédé.

Finalement, la réponse à ce débat se situe probablement entre les deux. Comme l'a déclaré Vikram Gupta, fondateur du fonds de capital-risque IvyCap Ventures, l'objectif de l'Inde n'est pas de gagner la course aux nœuds les plus petits, mais de développer des capacités stratégiques et de réduire les dépendances. Atteindre un niveau de fabrication avancé au niveau national serait déjà une immense réussite. La stratégie du gouvernement semble avancer sur plusieurs fronts : consolider les bases des procédés matures grâce au projet Tata-PSMC, tout en stimulant l'innovation en conception via des programmes comme le DLI 2.0, accumulant ainsi technologies et talents pour un futur bond vers des nœuds plus avancés.

L'ambition de l'Inde dans le domaine des semi-conducteurs est un pari audacieux étroitement lié au développement national. Son succès ne concerne pas seulement un marché de centaines de milliards de dollars par an et des millions d'emplois haut de gamme, mais aussi la capacité à maîtriser son propre destin numérique dans un monde de plus en plus fragmenté sur le plan géopolitique. Des chantiers du Gujarat aux centres de conception de Bangalore, cette longue course qui englobe la fabrication, l'écosystème et la stratégie vient tout juste de donner le coup d'envoi. Bien que 2032 puisse sembler lointain, la fenêtre d'opportunité dans l'industrie des semi-conducteurs n'attend jamais les concurrents hésitants.